电动两轮车：发展历程、市场需求与行业格局深度解析--QYResearch

一、电动两轮车的起源与发展轨迹

电动两轮车，又称电动自行车或两轮电动车，是一种采用蓄电池作为辅助能源，并集成了电机、控制器、显示仪表系统等机电一体化部件的个人交通工具。其发展历程中，1995年清华大学研发的采用轮毂电机的轻型电动车无疑是一个重要里程碑，标志着现代电动自行车的雏形诞生。

随着经济社会的快速发展，电动两轮车在我国经历了迅猛的增长阶段。从2003年至2013年，我国电动两轮车的产量由29万台飙升至近3700万台。然而，这一快速增长的背后也逐渐暴露出产能过剩的问题。2013年，电动两轮车产量达到阶段高点后，2014年至2018年期间产量有所回落。

2019年，新国标《电动自行车安全技术规范》（GB 17761-2018）的正式发布，为电动两轮车行业带来了新的发展机遇。这一强制性国家标准要求厂商进行3C认证，且电摩产品需要上工信部目录，提高了生产门槛，同时也推动了行业的再次扩容。自此，电动两轮车产量从2018年的3278万台增长至2022年的5904万台，复合年均增长率（CAGR）接近16%。



二、电动两轮车的市场需求与优势

电动两轮车凭借其刚需属性，在各类交通场景中均展现出独特的优势。无论是在公共交通网络密集度较低的低线城市及乡镇，还是在公共交通发达但交通拥堵的高线城市，电动两轮车都以其便捷性和低成本赢得了广泛的市场认可。

与自行车相比，电动两轮车具有动力辅助功能，省时省力；与燃油摩托车相比，电动两轮车则具有更低的能源成本和更高的环保性。因此，在短途交通领域，电动两轮车几乎难以被替代。

目前，电动两轮车市场以中端价位的电动自行车为主。电动自行车归类于非机动车，购买时无需摩托车驾照，主要用于短途通勤，贡献了电动两轮车绝大部分的销量。而电动摩托车则更偏向于玩乐、运动属性，与电动自行车在应用场景和生产厂商上均有所不同，其销量提升主要受益于电动化趋势，但占比相对较小。

三、我国电动两轮车的出口市场与机遇

我国是电动两轮车的出口大国，产品主要销往印度及东南亚地区。这一出口格局的形成，一方面是因为欧美市场主要由电助力自行车主导，与我国企业的核心产品存在差异；另一方面，印度及东南亚各国政府纷纷推出推广电动两轮车的相关政策，包括补贴、禁摩令等，为电动两轮车提供了广阔的需求空间。

据数据显示，2023年我国出口至印尼、印度、越南、泰国、菲律宾、马来西亚的电动两轮车数量分别达到了72万辆、44万辆、32万辆、24万辆、20万辆和5万辆。

四、电动两轮车行业的集中度与市场格局

新国标的实施不仅提高了电动两轮车的生产门槛，也推动了国内电动两轮车行业集中度的提升。截至2022年，行业前三名的市场份额已经达到了59.6%，其中雅迪和爱玛作为上市企业，合计市占率超过40%。

自2020年以来，随着行业的不断发展，各企业纷纷进行扩产，固定资产迅速提升。产能的扩张为龙头企业把握行业增量提供了有力支持。特别是2023年以来，雅迪和爱玛继续大力扩张，资本开支水平远超同业。雅迪在过往数年中产能扩张迅猛，而爱玛则相对温和。然而，进入2023年以来，爱玛的资本开支金额大幅提升，开始发力扩产。

展望未来，电动两轮车市场格局有望进一步优化。龙头企业雅迪和爱玛已经建立了规模优势，继续扩产有望进一步扩展市场份额。同时，随着技术的不断进步和政策的持续推动，电动两轮车行业将迎来更加广阔的发展前景。